La diversificación de los métodos de financiación permite a los prestatarios (personas o empresas) y prestamistas (personas o empresas también) elegir la herramienta que mejor se adapte a sus necesidades. Entre esta gama de instrumentos financieros, está la emisión de bonos . Menos conocido que las acciones, o préstamos convencionales entre individuos, el bono tiene algunos detalles que puede ser interesante saber para optimizar la administración de sus activos financieros.

Préstamo de bonos: ¿qué es?

El préstamo de bonos sigue la lógica general del préstamo: es una deuda, "una obligación", que el prestatario debe pagar al prestamista.

Cualquier empresa (incluidas las empresas públicas) puede emitir bonos. La mayoría de las empresas se financian a través de los bancos, pero este método de financiación está ganando terreno gradualmente debido a su flexibilidad.

La emisión de bonos tiene especificidades:

  • tiene intereses de préstamo y términos de reembolso que pueden definirse libremente en el contrato correspondiente
  • es transferible, es decir, la obligación de la deuda puede revenderse.

A saber : el estado, como persona pública, también necesita recursos financieros para financiar el gasto público y puede recurrir al préstamo de bonos.

¿Qué remuneración?

En primer lugar, debe saber que la emisión de bonos se refiere a la emisión de títulos de deuda negociables. Esto significa que el valor de los valores cambiará con el tiempo, lo que permitirá a sus tenedores aprovechar estas variaciones para beneficiarse de las ganancias de capital.

Además, mediante el acuerdo de préstamo de bonos, las partes determinarán una tasa de interés de reembolso que puede ser fija o variable. Las tasas de interés son generalmente atractivas, una forma para que las empresas capturen nuevos inversores.

El rendimiento de la inversión dependerá, por lo tanto, de esta tasa, el cambio en el valor de la garantía y el plazo de reembolso definido (reembolso en multa o reembolso por anualidades) entre el prestatario y el prestamista.

Por ejemplo, las variables serán las siguientes: un inversor adquiere X cupones a X euro cupón, pagado X% con un vencimiento de X (fecha). Son todos estos elementos los que determinarán la rentabilidad de la inversión.

Cuáles son las ventajas ?

Diversifique sus inversiones / financiaciones

Para el prestatario, la primera ventaja es permitir una diversificación de sus fuentes de financiamiento y, por lo tanto, una mayor capacidad de financiamiento.

Por lo tanto, una empresa que requeriría un flujo de caja rápido pero que las tasas de crédito o los términos de reembolso propuestos por el mercado bancario disuadan podrían optar por emitir bonos. Para ella, esta es una forma más directa de financiación, estamos hablando de "desintermediación".

Del lado del inversor, el prestamista, la lógica es la misma: los préstamos en el mercado de bonos le permiten optimizar sus inversiones financieras diversificando sus inversiones. Como cualquier préstamo, se remunera con una tasa de interés, lo que permite beneficiarse de ingresos fijos y predecibles.

Benefíciese de plazos de pago flexibles

La segunda ventaja es la flexibilidad de este método de financiación, las condiciones para su reembolso se definen libremente de manera contractual. El contrato que formaliza el préstamo de bonos puede incluso proporcionar la posibilidad de transformar los bonos en acciones (el prestamista puede adquirir el estatus de socio dentro de la estructura de préstamos).

Finalmente, el hecho de que el bono constituya una obligación de deuda transferible simplemente confirma la flexibilidad de la emisión del bono. Por lo tanto, el inversor puede asignar uno o más bonos para pagar deudas en las que él mismo habría incurrido.

Cuales son los riesgos?

Como todos los préstamos, el préstamo de bonos presenta un riesgo para el prestamista: el de no ser reembolsado. Esta es una inversión no garantizada, el capital no está garantizado, especialmente si no está bien invertido.

Las emisiones de bonos públicos no se ven afectadas por esta dificultad, pero una compañía que ha emitido bonos puede encontrar problemas económicos que ya no le permiten pagar cuotas e intereses.

A saber: en caso de quiebra de la empresa, los prestamistas de bonos son reembolsados ​​ante los accionistas.

Pasos y consejos

Si desea invertir en el mercado de bonos, es recomendable comenzar con una inversión en un fondo que reúna bonos diversificados (ofrecidos por bancos, PEE, etc.). Esto ayuda a diluir o eliminar el riesgo de reembolso y a familiarizarse con este instrumento financiero.

La estabilidad financiera de las empresas será el principal factor de rentabilidad de la inversión en bonos. Por lo tanto, los inversores deben ser cautelosos e invertir en valores que tengan como objetivo apoyar una estrategia de crecimiento e innovación, y no en bonos que constituyan un recurso financiero esencial para la supervivencia de la empresa emisora ​​(esto significaría que su la salud es frágil y el más mínimo incidente podría resultar en una pérdida financiera para el inversionista).

Se recomienda encarecidamente consultar con expertos (bancos, consultores de gestión de patrimonio, etc.) para evitar inversiones demasiado inciertas. Los profesionales ayudarán al inversor en sus proyectos al ayudar a leer los balances de la empresa emisora, por ejemplo.

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